作为一种新型的金融投资方法，量化交易利用计算机技术，结合数学建模和统计学分析， 从大量的历史数据中提炼出交易策略，通过计算机强大的运算能力实现白动交易，从而减少交易者受情绪影响做出的非理性交易。【文末赠书】
什么是量化交易
量化交易作为交易与计算机结合的产物，正在改变着现代金融市场的格局。如今已经有很 名交易者将目光转向了这一领域。如何最大限度地降低风险并尽可能多地取得收益，是许多交 易者孜孜以求的目标。
量化交易的特点
量化交易脱胎自主观交易。主观交易在每次下单前都需要人为判断行情，然后结合自己的交易逻辑进行交易，这在实际交易中很难与自己的交易逻辑保持一致，尤其在行情波动剧烈的情况下，账户盈亏时时刻刻左右着交易者的心智，使交易者很难做出正确判断。而量化交易可以弥补主观交易的缺点。
客观准确、科学验证、及时高效、风险控制
科学验证：
在编写完交易策略后，如果用模拟盘测试它的有效性，则可能需要付出很高的时间成本；如果用实盘测试，则更可能损失真金白银。量化交易中的回测功能，可以通过大量的历史数据，以科学的方式检验交易系统。
客观准确：
在交易过程中，交易者真正的敌人是自己，心态管理说起来容易，做起来难。贪婪、恐惧、侥幸等人性的弱点，在交易市场中会被数倍放大，量化交易可以屏蔽这些弱点，在交易中做出更理性的决策。
及时高效：
在主观交易中，人的反应速度是无法快过计算机的，并且人的体力和精力有限，不像计算机可以 24 小时运行，在机会稍纵即逝的交易市场，量化交易完全可以代替、主观交易，寻找更多的交易机会，及时、快速地跟踪市场变化。
风险控制：
量化交易可以从历史数据中挖掘价格末来可能重复的规律，这些规律可以转化为较大概率取胜的策略；还可以构建多种不同的投资组合，降低系统性风险，平滑资金曲线。
注意：主观交易并非一无是处，在量化交易中，计算机很难识别千变万化的区线形态，如 双重顶底、头肩顶底、V型反转等，但主观交易可以很容易地将其分辦出来。此外，相对来说主观交易更加细膩。例如，对于一些似是而非的交易信号，主观交易会选择性回避。
常用的止盈、止损方法
华罗庚在谈读书方法时提道：“读书是由薄到厚再由厚到薄的过程。”交易与之类似，刚开始什么都不懂，自然很 “薄”，等到入门发现需要学习的内容很多，就感到很 “厚”，随着日积月累，理解了交易的核心，升华到交易理念，又变得很“薄”。
你是否有过这样的经历：当价格朝开仓的反方向移动时，你认为是小幅度回调，当价格继续移动时，你认为调整这么多了，价格也该反转了吧。但如果行情继续如此反复下去，一般人不能忍受这样快速且长时间的回撤。这时“止损” 也许是多数人心中所想并执行的。
止损的成本
止损是有成本的。例如，在止损之后，接着出现了一段非常迅速的行情。回头一看，止损
止到了低谷，结果明明是赚钱的单子，却以止损提前离场，还白白损失了前几次的试错成本。面对这种情况，不仅资金缩水，还会有一种被左右愚弄的痛苦。尤其是在连续出现几次这样的 情况后，对自信心的打击是难以承受的。
曾经有家机构做过统计：在止损后，大约有 80% 的概率，价格会重返原点附近。换句话说， 大约有 80% 的止损是错误的，如果不止损，则有大约 80% 的概率不仅不会亏损，还会小赚。如果将周期拉得足够长，大部分股票、债券、商品、外汇的价格都会在一个大的范围内上下波动， 毕竟趋势行情的占比还不足三分之一。
那么，在行情中间，无论是多，还是空，我们的单子在被套后，只要不止损，就都能扛过来，甚至能获得一些利润。既然如此，为什么要傻乎乎地止损呢？
止损点意义
假如没有止损，却真的碰到反向的大行情，那么资金遭到重创，回本岂不是更加困难了？如下表所示，在本次交易亏损 10% 后，下次交易需要盛利 11% 才能回本，在本次交易亏损 50% 后，下次交易需要盈利 100% 才能回本。也就是说，亏损幅度越大，越难回本。
亏损 | 10% | 20% | 30% | 40% | 50% | 60% | 70% | 80% | 90% | 100% |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
盈利 | 11% | 25% | 43% | 67% | 100% | 150% | 233% | 400% | 900% | ♾ |
假如没有止损，却真的碰到反向的大行情，那么资金遭到重创，回本岂不是更加困难了？如表所示，在本次交易亏损 10% 后，下次交易需要盛利 11% 才能回本，在本次交易亏损 50% 后，下次交易需要盈利 100% 才能回本。也就是说，亏损幅度越大，越难回本。
虽然 80% 的止损都是错误的，但是为了避免 80% 的错误不止损，那么在剩余的 20% 行情中， 如果遇到反向大行情或大调整、大反弹，就容易“死亡”。因此，在大部分情况下，我们止损并不是我们方向错了，而是控制损失的需要。
在市场中，鳄鱼法则就是，当你发现自己的交易背离了市场的方向时，必须立即止损，不得有任何延误，不得存有任何侥幸心理。“鳄鱼吃人” 听起来很残酷，但市场就是一个残酷的地方。
如何止损
既然要止损，那么如何止损，亏多少才止损，是固定数额、固定百分比，还是动态止损？笔者认为，止损是对结果和演进路径都不确定事物的利用方法，可以帮助我们取得好的一面舍弃坏的一面。正确的止损策略需要建立新的末来观。下面介绍几种止损方法。
第1种：价格止损
代码语言：javascript复制if 现价 ＞(1 X%)*开仓价：
平仓止盈
elif 现价 ＜(1-Y%)*开仓价：
平仓止损
else
继续持仓
将买入价或持仓均价设置为止损价，一旦价格涨幅超过 X％或跌幅超过 Y%，就卖出。价格止损是一个具有固定止损价位的止损方法，这种方法存在一些弊端，因为止损标准和行情本身没有太大关联，所以很有可能出现刚刚离场，行情就出现反转的情况。
第2种：时间止损
代码语言：javascript复制if 持仓时间 ＞ X 天 and 涨幅 ＜ Y%:
平仓止损
else:
继续持仓
时间也是有价值的，如果在一定时间内的收益低于一个预设值，就认为该交易低于预期，选择卖出。时间止损是一个非常简单的止损方法，由于止损线是固定的，因此该方法不能很好地减少回撤。
第3种：移动止损
代码语言：javascript复制X = 允许的最大回撤
if 现价 ＜持 仓周期内最高价 * (1-X%):
平仓止损
else:
继续持仓
移动止损比较客观，其考虑的是价格的回撤，如果价格回撤大于某预设值 X% 就将其卖出。移动止损的止损价会随着最高价的创新高而变化。
注意：因为移动止损的止损标准和行情发展有密切的逻辑关系，并且能覆盖止盈策略，所以是很多交易老手常用的方法之一。但因为移动止损是结合具体行情決定的，所以不像固定止损那样可以将每一笔交易的亏损控制在一定数额内。因此该方法要求进场点的选择要更准确 风险更小。
第4种：阶梯止损
代码语言：javascript复制X = fx(开仓后最高价, 初始止损价, 阶梯长度, 阶梯变化率)
if 现价 ＜ X:
平仓止损
else:
继续持仓
阶梯止损是另一种移动止损方法。止损价会根据持股周期内最高价的变化而变化。与移动 - 损不同的是，阶梯止损止损价的计算方法略有不同。
第5种：时间 阶梯止损
代码语言：javascript复制X = fx(持仓周期,期望回报率）
if 现价 ＜ X:
平仓止损
else:
继续持仓
时间 阶梯止损是将“时间有价值” 和“移动止损” 这两种思路结合在一起的方法。止损价会随着持股周期的变化而变化，一旦跌破止损价，就卖出。因为这种止损方法兼容了一些主观成分，所以退好和其他方法结合起米使用，从而保证往止损上做到“软硬粮施”。
止损的本质
止损是必要条件，不是充分条件。止损是整个交易系统中的一个分支，前提是有一个正州望的交易系统，否则止损只会让你亏损得慢些。交易中八成的止损是杂乱无序的波段造成的。人生和投机一样，大部分都是自己打败自己。止损要止得适当才是成功的止损，频紫地止损只会让人一点点步入失败的泥沼。可以这样说，止报本底上是对市场的教是、对不确定性的 承认、对市场的尊重。
会不会买只是我们能赚多少的因素之一，而会不会止损是我们能亏多少的全部因素。未米是不确定的，错误的持仓，未必就是错误的方向。止损虽不能決定市场，但能界定你面对怎样的市场。
如果将交易比作生活，那么市场中所有的价格都是合理的，如同我们无法在生活中决定什么应该存在，我们也无法決定市场的价格应该是什么。但我们可以决定我们能在生活中做什么，在市场中做什么。在生活中的底线，就如同在市场中的止损一样。
正确的止盈
俗话说：“会买是徒弟，会卖才是师傅”。交易是一个系统工程，止盈也是这个系统中的 部分。止盈分为固定止盈、移动止盈、分批止盈。所谓固定止盈，就是设置一个止盈目标，如设置盈利 10%止盈，这种止盈方式与止损方式类似，当盈利超过 10%时，即可止盈出局。
但对于趋势跟踪策略，如果以固定止盈作为唯一的出场方式，就违背了 “让利润奔跑” 的 初衷，所以较为有效的止盈应该是移动止盈和分批止盈，或者一部分仓位固定止盈，另一部分仓位移动止盈。
如何止盈
下面介绍几种止盈方法。
第1种：在固定点位止盈
在固定点位止盈是最简单的一种止盈方法，如在开仓后盛利 100个点止础，示例代码如下。需要注意的是，每一波行情所释放的能量都不相同，价格会上涨我少点、回撒多少点，都不是固定的数值，这种止盈方法严格来说不是科学的方法。
代码语言：javascript复制# 多头
if 现价 - 开仓价 > 100:
平仓止盈
# 空头
if 开仓价 - 现价 > 100：
平仓止盈
第2种：在固定百分比止盈
在固定百分比止盈与在固定点位止盈的原理类似，只不过是以百分比的形式计算止盈价格的。例如，在多头持仓时，如果当前价格与开仓价格的商大手 10%，则止盈：在空头持仓时， 如果开仓价格与当前价格的商大于 10%，则止盈，代码如下：
代码语言：javascript复制# 多头
if 现价 / 开仓价 > 0.1:
平仓止盈
# 空头
if 开仓价/现价 > 0.1:
平仓止盈
第3种：根据价格回落幅度止盈
如果当前浮盈比开仓后最大浮盈减少了一定的比例，则可以认为价格在见顶后开始回落， 此时可以选择落袋为安。例如，在开仓后记录并更新最大浮盈，如果当前浮盈与历史最大浮盈的商小于 10%，则止盈，代码如下：
代码语言：javascript复制if 当前浮盈 / 历史最大浮盈 < 0.9:
干仓止盈
第4种：技术形态止盈
以均线为例，10 日均线为短期均线，50 日均线为中期均线，100 日均线为长期均线。如果价格向上突破 100 日均线，则开多仓；如果价格跌破 10日均线，则止盈一半仓位，剩下一半仓位在跌破 50日均线后全部平仓，代码如下：
代码语言：javascript复制# 多头
if 价格 > MA100:
多头开仓
if 价格 < MA10:
多头平仓一半
if 价格 < MA50:
多头平仓一半
# 空头
if 价格 < MA100:
空头开仓
if 价格 > MA10:
空头平仓一半
if价格 > MA50:
空头平仓一半
技术形态止盈的方法远不止于此，也可以利用布林带指标的上、中、下轨作为止盈、止损的依据，或者参考真实波动幅度均值 CATR），在开仓价格的基础上，以正负 2倍 ATR 设置止盈、止损。
本文摘编自《商品期货量化交易实战(以Python为工具)》，经出版方授权发布。（ISBN：9787121426735）
