京东、B站等88家中概股被列入“预摘牌名单”！三月以来第6批，但是股价不降反升

大数据文摘出品

作者：Caleb

刚过完五一长假，转眼又传来不好的消息。

美国当地时间5月4日，美国证券交易委员会（SEC）将包括京东、哔哩哔哩、拼多多在内的中概股加入“预摘牌名单”，这也是三月以来第六批被纳入名单的中概股。

本次被列入“预摘牌名单”的公司数量达到88家，远超此前几批。目前SEC官网，“预摘牌名单”上的中概股数量上升至105家。

根据SEC的说法，这五家公司需要在申辩截止日前向SEC提供证据，证明自己不具备被摘牌的条件。若无法证明，则会被列入“确定摘牌名单”。

而一旦被列入“确定摘牌名单”，根据SEC此前公布的《外国公司问责法》，公司需要在三年内提交SEC需要的文件。如果“确定摘牌名单”的公司没有提交或提交的文件不符合SEC要求，理论上将会在披露年报后立即退市。

对于“预摘牌名单”的增长，根据财联社援引中金公司专业人士报道，主要与近期上市公司披露财报时间点较为集中有关。理论上讲，在双方监管部门就中美审计监管合作达成协议之前，大部分中概股公司都会进入该名单。

中概股公司进入该名单并在15个工作日之后确定，是美国证监会执行《外国公司问责法》的一个正常步骤，进入确定名单也并不意味着公司必然退市，中概股公司是否退市要看双方审计监管合作的进展和结果。

京东回应“预摘牌名单”：会努力保住双重上市地位

在本次新增的公司中，我们能看到华能国际、中国铝业、哔哩哔哩、拼多多、36氪、腾讯音乐、携程、小鹏汽车、京东、中国移动、网易、蔚来汽车、中国石油、科兴生物等各行业知名公司。

以下是完整公司名单：

哔哩哔哩、拼多多、京东、携程、网易、小鹏汽车、蔚来汽车、科兴生物、华能国际、中国铝业、亘喜生物、房多多、逸仙电商、36氪控股、汽车之家、满帮集团、雅乐科技、高途、云集微店、ATA Creativity Global、UT斯达康、流利说、腾讯音乐娱乐集团、天演药业、灿谷、世纪互联、怪兽充电、华住集团、泛华金融、优克联、慧择保险经纪、挚文集团、小牛电动、唯品会、荔枝、一起教育科技、云米、ATRenew、尚德机构、蓝城兄弟、中通快递、声网、亿航智能、凤凰新媒体、达达集团、小赢科技、中国南方航空、老虎证券、中国东方航空、中国移动、上海石化、晶科能源、涂鸦智能、360数科、虎牙直播、水滴公司、万国数据、阿特斯、网易有道、富维薄膜、迅雷、华米科技、广深铁路、看准网、中国石化、触宝科技、简普科技、乐信集团、信也科技、1药网、中国人寿保险、雾芯科技、斗鱼、途牛旅游网、宝尊电商、泛华金控、燃石医学、泓生资本、嘉楠科技、天境生物、趣店、中国石油、泛生子、欢聚集团、洪恩教育、秦淮数据、昱辉光能、泰和诚医疗集团。

据了解，本次的申辩截止日为5月25日。

根据彭博社消息，华尔街的主要监督机构长期以来一直预计将打击约200家母公司设在中国和香港的纽约交易公司，因为这些司法管辖区拒绝允许美国官员进行检查。美国证券交易委员会在过去几周公布的公司名单，让一直希望北京和华盛顿的监管机构之间达成协议的投资者感到不安。

Union Bancaire Privee的高级分析师Vey-sern Ling说表示，这些公司被加入名单是预期之内，也是之前宣布的过程的一部分，市场不应该再把它看作是一个重大事件。

与前几次不同的是，5月4日在88家中概股公司被列入“预摘牌名单”后，B站、蔚来、网易、小鹏汽车、小牛电动、雾芯科技等多家公司的股价在收盘时不仅没有下降，反而出现了不同程度的上涨。

对此京东在港交所公告称，一直在积极探索可能的解决方案，将继续遵守中美两国的适用法律法规，努力保持在纳斯达克和香港联交所的上市地位。

5次“预摘牌名单”都带来了怎样的影响

3月11日，SEC公布了首批5家进入预摘牌名单的公司，百济神州、百胜中国、再鼎医药、盛美半导体、和黄医药成为首批被纳入预摘牌名单的中概股公司后，曾引发盛美半导体股价暴跌超过20%，其余4家公司的股价分别下跌8%到17%不等。

3月23日，SEC在“预摘牌名单”中新增微博。这导致微博美股股价盘中跳水跌幅一度达7％。截止收盘，微博下跌0.59％报27美元，市值64亿美元。

3月31日，SEC发布第3批“预摘牌名单”。百度、富途控股、爱奇艺、凯信远达医药和从事渔业养殖的诺斯拉（Nocera）上榜。截至周三美股收盘，富途跌2.86%，报收37.4美元/股；百度跌2.61%，报收143.83美元/股。港股方面，截至周四收盘，百度集团-SW报收141.5港元，跌幅为3.21%。

4月12日，SEC再将12家中概股公司加入“预摘牌”名单，此次被列入预摘牌的中概股包括：Microvast（微宏）、中汽系统、大全新能源、康乃德生物、金融壹账通、绿图生物科技、传奇生物、搜狐、新濠影汇、新濠博亚娱乐、Logiq和诺亚控股。

4月21日，SEC再度添加“预摘牌名单”份额，将知乎、理想汽车、百世集团和贝壳等17家公司加入“预摘牌名单”。同时SEC将百度、爱奇艺、Nocera、凯信远达医药和富途控股等5家中概股公司从“预摘牌名单”转入“确定摘牌名单”。

自3月11日以来公布首批“预摘牌名单”以来，共涉及40家中概股公司，覆盖医药健康、生物制造、互联网娱乐、汽车、房地产等行业。其中，3月份公布的3批名单涉及11家公司，4月份公布的2批名单包含了29家公司。

“预摘牌名单”其实是一个自然流程

5月4日晚间，中国证监会发表了《证监会认真贯彻中央政治局会议精神研究资本市场落实的政策措施》。文章表示，将稳步扩大资本市场制度型开放，拓展境内外市场互联互通范围，深化内地与香港资本市场的合作，推进境内企业境外上市监管制度落地。

在4月9日的中国上市公司协会第三届会员代表大会上，证监会主席易会满也曾提到过扩大资本市场制度型开放的事宜，表示会按照“尊重国际惯例、遵守国内法规”的原则，推动中美审计监管合作取得成果，为资本市场高水平开放，构建可预期的国际监管环境。

2021年12月， SEC公布《外国公司问责法》的监管细则最终修正案定稿。最终修正案明确要求，在美上市的外国企业需要证明自己并非由外国政府实体拥有或控制、需披露自己是否采用VIE架构，并聘请一家满足美国上市公司会计审查委员会（PCAOB）审查要求的独立注册会计师事务所，并提供审查审计底稿；同时明确了3年退市标准，规定PCAOB无法有效开展审计检查工作三年的时间起算点从2021年财年开始，这也意味着公司如果在三年内无法达到SEC上述要求，这些公司理论上会在披露2023年年报后（2024年初）面临退市。

此外，华兴证券（香港）首席经济学家庞溟解释到，被SEC列入名单的公司顺序其实就是按照提交年报公司的先后顺序进行公示的，这些公司首先提交了年报就自然进入了走程序的流程中，而因未满足SEC上述要求就被会识别出从而进入初始退市风险名单。

面对目前的“预摘牌名单”，庞溟表示，对中概股来说，目前主要风险将缩窄为中美双方是否能如预期形成合作方案、合作方案能否落实执行、落地执行会否受到美国国内政治风向与立法分支的影响，以及上市公司盈利增长放缓会否引致估值重估，还有美联储进入紧缩周期后资金流向和投资偏好变化的溢出影响。

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