基金经理们最关心的问题：苹果VR到底如何？何时发布？代工厂商是谁？
文 | 阿鱼
（VRPinea 7月16日讯）VRPinea总编辑缪建近日受光大证券海外TMT部门之邀，给13个基金公司做VR/AR的产业分析。这13家基金公司，包括易方达、汇添富、华安、交银施耐德等，基本代表中国最顶级的公募和私募基金公司。本次产业分析，这些基金公司的基金经理们问得最多，也最关心的问题，是苹果VR到底如何？什么时候能发布？对应的代工厂商又会是谁？
对此，缪建认为苹果在不晚于2022年Q3季度，就会发布相关的VR产品。跟苹果产业链分析师郭明錤观点不同的是，缪健更倾向于苹果会率先发布VR产品而非AR产品。可以说苹果的下一步动向，关乎着国内市场的变化。
Oculus是转折点
苹果才是VR的爆发点
2021年，疫情得到良好的控制后，各个行业都在慢慢复苏。而在VR/AR行业，受疫情影响，教育、医疗、游戏等场景对AR/VR的需求明显提升，Oculus Quest 2的爆卖也点燃了市场，行业进入了快速发展期。甚至有不少人认为，VR/AR行业又一次迎来了“元年”。
但就随着VR/AR行业一路走来的P君来说，“元年”之说实属夸张，今年上半年的行业动态和消息确实颇多，这只是行业稳步向前发展的正常状态。且P君认为，对于全球VR产业来说，Oculus Quest的出现和爆卖，更多的是一个转折点而非爆发点，真正的爆发点是苹果VR产品的发布。
销量百万的Quest2
带来行业转折点
Facebook自去年10月发布新款Oculus Quest 2以来，其销量目前已超过100万台，而排在第二的PlayStation VR销量仅为12.5万台。VR行业由于Oculus Quest 2的出现，迈入了新一轮的快速增长。在Oculus的推动下，国内多家硬件厂商如Pico、NOLO等都将设备价格下沉，意图抢占国内VR市场空间。
2020年Oculus Quest 2的发布和发售，打破了VR业界的平衡，迫使同行对当前VR硬件进行了重新思考和定位。可以说，这是Oculus所带来的一个VR行业转折点。
但有一说一，虽然Oculus拥有如此傲人的成绩，但Oculus因为Facebook在某些事情上的反复横跳，导致其无法进入最重要的消费市场——中国大陆。而对于中国大陆绝大多数消费者来说，Oculus的名字甚至都没听说过。这也导致Oculus对于中国大陆的品牌影响力，完全不足。
苹果的强势入局
将打破现有VR局面
在Oculus无法进入大陆市场的情况下，尚无能够承接这部分市场空白的大陆硬件厂商。目前，HTC Vive退出VR第一阵营的争夺，转向B端；而华为、小米、OPPO、Vivo尚无同等级的产品；而Pico、Nolo、大朋VR等则更加偏向于创业公司，同样难以承接这块市场。
而近年来，苹果一直在探索与研究VR/AR设备及软件。结合业内大量分析、苹果已公布的相关专利，以及今年苹果的动向来看，苹果势必要在未来一到两年内入局VR，其头戴式设备预计最快将在2022年发布。届时，VR市场当前三巨头（Facebook/HTC/索尼）垄断、小厂商夹缝中生存的局面，将会彻底打破。
类比苹果iOS体系下的内容产品
或成VR爆发点
目前，用户对于VR内容的需求大于供给，真正优质的作品能够快速实现收入的高增长。Quest内容生态的良性循环，是建立在以《Beat Saber》为代表的“小团队-Demo-本体-MOD/DLC”模式。但这套模式目前尚没有强IP游戏内容完成过商业化验证。
但反观苹果iOS体系之下的内容产品，有很多是因为这个平台而成为强大商业体的，苹果在智能手机时代建立的开发者群体，远超Facebook。
而最重要的一点，从手游及手机App的收入情况来看，iOS体系之下的开发者，远比任何一个其他平台赚钱。比如早在2011年发布的《愤怒的小鸟》，一度火爆手游圈，全球下载量破5亿。而去年，王者荣耀的iOS收入也是占了总收入的6-7成。如果说Facebook建立的开发者群体是数万人，那苹果iOS体系之下的开发者，就是数百万人。
从VR产品的核心硬件
观察资本动向
本次VR/AR的产业分析，除了上述提到的“Oculus只是转折点，苹果才是VR的爆发点”这一核心观点外，缪健还对VR产品的核心硬件标的，即芯片、屏幕和代工厂商三方面，进行了细致的讲解和分析。
高通XR2芯片处垄断地位
在芯片方面，目前主流VR一体机全部采用高通骁龙XR2芯片，可以说XR2占据了垄断地位。
高通骁龙XR2平台是全球唯一的5G XR的芯片平台，其采用了台积电7纳米制成工艺，支持多达七个摄像头，为XR带来了更多的可能性。与上一代XR1产品相比，XR2 CPU和GPU性能提升两倍，CPU和GPU的提升预示着产品整体水平的提高。
至于其他打着VR概念的芯片公司，大家都懂的，P君就不多说了。
当前LCD屏幕占主流
未来Micro LED被看好
屏幕方面，当前硬件设备基本都采用了VR第二代核心屏幕LCD屏幕。
LCD结构
LCD屏幕纱窗效应降低，成本降低，功耗降低，亮度更高。但该屏幕仍未达到轻薄型VR头显的可能性，该类屏幕制造商受益期有限。在未来迭代的屏幕是Micro LED屏幕，该屏幕拥有高亮度、高分辨率、高对比度、低能耗、使用寿命长、响应速度快和热稳定性高等性能。
Micro LED配合短焦，将有机会大量减轻、减薄VR头显。未来Micro LED技术成熟且成本控制趋近于LCD时，LCD的相关个股将进入VR行业淘汰期。
歌尔目前占据龙头
苹果入局将有变数
而目前市场上的整体代工厂商情况，歌尔声学以专利及代工优势，捆绑VR巨头Oculus、索尼PS VR。歌尔虽目前占据VR代工领域龙头，但如果苹果将VR相关代工业务主力押注其他厂商，歌尔在VR代工领域的龙头地位会有威胁。
从今年上半年各大VR厂商相继发布硬件产品可以看出，VR硬件基准已经基本确立，而国内VR内容生态还处于初期阶段。在未来，苹果的入局，将会给VR/AR行业注入新的活力，这也将带给整个行业内容生态一个重大突破。
总而言之，在消费端爆发的前夜，VR产业的未来不仅仅会成就一个当年为苹果代工的立讯精密，而是会成就屏幕、VR代工、芯片的新一轮全面爆发。而如今，正是即将爆发的前夜。
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